中国新三板研究中心丨新三板市场2017年一月市场内容回顾

 截止1月31日，全国中小企业股份转让系统完成了2017年首月的全部交易。本月底，三板成指收于1208.09点，本月下跌2.86% ；新三板做市指数收于1020.38点，本月下跌0.87%。同期创业板指数收于1886.23点，当日上涨0.83%，月下跌3.86%%。上证指数收于3159.17点，当日上涨0.31%，本月上涨1.79%。

截止1月26日闭市，全国中小企业股份转让系统挂牌企业总数达到10454家，其中做市转让1640家，协议转让8814家。总股本5972.95亿股，流通股本2479.15亿股。市场分层方面，创新层共有挂牌企业951家，基础层共有挂牌企业9503家。根据Choice数据库统计，本月新三板市场共新增挂牌企业291家。本月共计新增总股本121.4万股，新增流通股本92.34万股。

2017年1月新增挂牌企业总资产排名前三十简况

数据来源：Wind, 中国新三板研究中心整理

至本月结束，依据Choice数据库统计，在新三板挂牌公司整体行业分布方面，挂牌企业依主要集中于信息技术、工业、材料、可选消费四大领域；从挂牌地域方面看，广东、北京、江苏为新三板挂牌企业的聚集区域，挂牌企业总数名列前三。

2016年1月26日新三板挂牌企业行业与区域分布

数据来源：Wind, 中国新三板研究中心整理

本月共有322家公司发布定增预案，预计新增发股票共计284702.17万股，预计募集资金共计174.42亿元。其中融资规模最大的企业为合全药业（832159.OC），计划通过发行1285万股来募集15.2亿元资金；本月共有290家新三板挂牌企业成功实施定增预案，实际增发232366.22万股，实际募资总额为116.56亿元。

 数据来源：Wind，中国新三板研究中心整理

从成交情况看，本月新三板市场共成交504,812.22万股，成交金额2,784,441.23万元。其中做市转让企业和协议转让企业分别成交181,999.82万股和322,812.40万股；分别产生成交额总额989,927.68万元和1,794,513.54万元。

2016年12月新三板市场交易情况

数据来源：Choice，中国新三板研究中心整理

数据来源：Wind，中国新三板研究中心整理

新三板挂牌企业频繁参与各类并购重组，据Choice数据统计，本月新三板市场共有2154起并购活动相关事件，这其中既有上市公司并购挂牌公司的案例，也有有限公司及自然人并购挂牌公司，以及数量更加庞大的新三板企业的产业并购。其中，联创投资（833502.OC）于1月20日发布公告，宣布成功完成约20.1亿元的股权转让交易，以每股约17.67元的价格转让总计11408万股于无锡哲方哈工智能机器人投资企业。最终，该笔交易成为本月新三板市场发生的最大并购事件。

数据来源：Choice，中国新三板研究中心整理

1、

。或许新三板的"转板"很快即将到来，不过是“四板”转新三板。

，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道。

会议指出，规范发展区域性股权市场，有序扩大和更加便利中小微企业股权融资，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对完善多层次资本市场体系，使金融更好服务实体经济转型升级，深入实施创新驱动发展战略，促进大众创业、万众创新，具有重要意义。

新三板挂牌公司罚单年增4倍

2016年全年，证监会、股转系统对新三板挂牌公司的处罚共计236次，达到2015年的5倍，年增4倍，而新三板挂牌以来相关的处罚为287次。可见，过去的2016年对新三板来说，。

新三板挂牌公司扎堆做市转协议

1月10日，裕国股份发布公告称，公司股票将于2017年1月12日起由做市转让方式变更为协议转让。据统计，这已是2017年开市7天以来，第18家公司由做市转让转为协议转让。

新三板券商执业质量提升

全国股转系统发布2016年12月份主办券商执业评价结果，12月份全国股转系统共记录券商负面行为271条，环比下降12.91%，涉及72家主办券商。

其中，推荐挂牌类83条，占比30.63%;12月份推荐后督导类负面行为占比最大，共计149条，占比54.98%;交易管理类25条，占比9.23%;综合管理类14条，占比5.16%。

（来源：新三板）

2、，券商悬崖边跳起舞

，经统计，2016年股转系统对88家挂牌企业、超过60家券商、会计师事务所、。

2017年1月4日，股转系统连发5条对挂牌企业、券商、，，，还会继续加强。

 “一家违规、。.OC）和伊斯佳（838858.OC），受到牵连的两家券商分别为其主办券商：安信证券及中信建投。

、不准确。其在股转说明书中陈述“参与主编了《建筑机电工程抗震设计规范》”及“其他业务收入系深圳市置华机电有限公司参与公司组织的《建筑机电工程抗震设计规范》编写”，但却与事实相违背。公司并非《建筑机电工程抗震设计规范》的主编或参编单位。对此，股转系统对优力可及时任董事长麦海东及董秘李峰给予约见谈话、。

而安信证券作为优力可的主办券商，其提供的《尽调报告》及《推荐挂牌公告》也存在违规行为，股转系统也对其同样实施约见谈话、。

另一家挂牌公司伊斯佳在申报期间，于2016年2月23日将未分配利润600万元按照股东的投资比例分配给投资者，每股派发红利0.3元，但是此次股利分配未在《公转说明书》中披露，公司此举构成信披不完整的违规情形。。

其主办券商中信建投因未对伊斯佳公开转让说明书的完整性进行核查，构成违规事实，被股转系统要求收到决定书五个转让日内提交书面承诺。

此外，立信事务所因未披露其提供服务的公司臣功制药（833274.OC）与其母公司间资金置换事宜，。

（来源：同花顺财经）

3、 新三板券商执业质量提升 去年12月份负面行为环比下降12.91%

本月共有100家主办券商参与评价，实际列示96家主办券商评价结果

9家主办券商评价点值在90（含）点以上，占比40.63%（11月45.26%）；37家主办券商评价点值在80（含）-90点之间，占比38.54%（11月32.63%）；11家主办券商评价点值在70（含）-80点，占比11.46%（11月14.74%）；9家主办券商评价点值在70以下，占比9.37%（11月7.37%）。

评价点值排名前五的主办券商为银河证券、申万宏源证券、国泰君安证券（并列第二）、华信证券（并列第二）、第一创业证券（并列第二）、南京证券（并列第二），华泰证券（并列第二）、长城国瑞证券（并列第二）、国盛证券（并列第二）。

本月全国股转公司共记录负面行为271条，涉及72家主办券商。其中，推荐挂牌类83条，占比30.63%；推荐后督导类149条，占比54.98%；交易管理类25条，占比9.23%；综合管理类14条，占比5.16%。

负面行为记录数在5条（含）以下的主办券商54家，合计占总记录数的47.60%（11月50.82%）；负面行为记录在5-20条（含）之间的主办券商18家，合计占总记录数的52.40%（11月49.18%）；20条以上的主办券商0家，合计占总记录数的0%（11月0%）。

12月份全国股转系统共记录券商负面行为环比下降12.91%，涉及72家主办券商。其中，推荐挂牌类83条，占比30.63%；12月份推荐后督导类负面行为占比最大，共计149条，占比54.98%；交易管理类25条，占比9.23%；综合管理类14条，占比5.16%。

从统计结果看，推荐挂牌类负面行为记录数与其业务量比值最高的为太平洋证券、东方财富证券；挂牌后督导类负面行为记录数与其业务量比值最高的为东方财富证券；交易管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为中金公司；综合管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为川财证券。

（来源：全国中小企业股份转让系统）

4、新三板创新层或拿出5%企业进行连续竞价交易

新三板创新层或拿出5%企业进行连续竞价交易

据路透社报道，两位消息人士周一透露，中国证监会主席刘士余上周六(14日)召集部分机构座谈，听取市场人士对IPO(首次公开发行)、再融资、壳资源和新三板等问题的意见和建议。

上述人士并透露，未来2-3年，新三板创新层可能会拿出5%的挂牌企业进行连续竞价交易。

新三板万家时代下的发展与期盼

新三板4周岁了。这4年里，新三板成长为有着自身特点、为多层次资本市场发展持续发力的青少年。

逾10200家挂牌企业、超过4万亿总市值的市场，新三板在探索大众创业、万众创新新体制新机制方面，在助力经济转型升级上源源不断地提供着新的动力源泉。

（来源：路透社）

5、证监会与新疆签战略协议 辖区IPO及新三板挂牌享特殊政策

此举可促进新疆丝绸之路经济带核心区建设，同时促进新疆资本市场健康发展

据新疆维吾尔自治区金融工作办公室消息，、协调推进“四个全面”战略布局，着眼维护新疆的社会稳定和长治久安，促进新疆丝绸之路经济带核心区建设，促进新疆资本市场健康发展，日前，新疆维吾尔自治区人民政府常务副主席彭家瑞、生产建设兵团副司令员宋建业、中国证监会副主席方星海分别代表自治区人民政府、兵团、中国证监会在北京联合签署了《关于发挥资本市场作用进一步支持新疆经济社会发展的战略合作协议》。

此次签署的战略合作协议，涉及内容覆盖面广，含金量高。其中，新疆企业首发上市、新三板挂牌享受“即报即审、审过即发”绿色通道政策，即在不降低标准的条件下，给予新疆企业上市、发行、挂牌优先支持。

另外，还包括证券公司“一对一”帮扶新疆上市公司；证券公司与各地州市及兵团各师（市）金融办结对子，互派交流挂职；鼓励各交易所、上市公司、证券期货经营机构更多地录用新疆少数民族大学生等政策也均是为新疆量身设计。

近年来，新疆不断加大上市公司培育力度，连续多年实施“百家重点成长性企业”培育工程，建立本地区“多层次资本市场后备企业资源库”，完善企业改制、挂牌、上市“绿色通道”，支持企业通过投资合作，并购重组，做大做强，新疆资本市场发展由此进入“快车道”。

与此同时，新疆资本市场的发展也得到了中国证监会的大力支持。去年8月份，自治区与中国证监会就资本市场支持新疆发展举行座谈会。中国证监会党委书记、主席刘士余出席座谈会时表示，新疆资本市场呈现良好发展势头，，做好各投资银行和新疆各地州市金融办“一帮一结对子”工作，积极帮助新疆企业上市、服务好现有上市公司，在金融领域进一步支持新疆，服务“一带一路”建设。

（来源：新浪财经）