未来5年P2P必将走向巅峰！P2P利好，势不可挡！

谈P2P行业的未来应首先应对P2P行业的发展前景进行阐述，P2P行业是一种新兴的互联网金融商业模式，其刚刚进入发展期，在未来的5年内将会进入黄金发展期。

P2P行业的发展的有利条件为：



降低了民间借贷的利率，有利于小微企业，有利于个体户和消费者，可以认为是普惠金融的一种，。

2015年7月18日，、银监会等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，。2015年12月28日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。经过大半年的讨论，2016年8月24日，中国银监会终于联合工信部、：《办法》）。至此，国内P2P行业将步入有法可依的时代，从顶层上确认了p2p的合法身份，为未来的发展扫除政策风险。

2)大量投资人的出现

社会财富的增加，金融常识的普及，将会产生大量的自由投资人。由于房地产进入调整期，黄金投资、证券投资、债券投资收益不理想，将会有更多的投资人进入P2P行业进行投资。

3)风险投资的大量进入

简单的讲风险投资是最怕风险的，如果其不看好P2P行业，其不会大量进入此行业的。一定是未来P2P市场巨大，风险可控，风险投资才会进入，连境外投资巨头，投资了Lending Club 的KPCB也加入了投资大军。众多p2p平台获得风投机构的投资。

4)资金的需求量一在高速增长

中国改革开放30多年来，形成的政府和民众对财富追求的社会文化。这种对财富的追求推动大量的个体工商户、小微企业、大学生、职场人士不断进行创业，尝试各种商业模式，资金的需求量一在高速增长。

5)城镇化带来的机会

城镇化进程过程中必定会提高农业生产率，降低农业人口，大量农业人口走向城镇，从社会稳定角度出发，国家必须鼓励中小企业发展，鼓励更多的人参与到创业中去，因此其资金需求巨大，银行目前能够拿出支持小微企业的资金有限，因此P2P的市场巨大。

6)同银行错位竞争

P2P行业面对的客户是具有小额资本需求，但高风险的特点，其大都不是银行目标客户，因此竞争者少，市场大巨大，目前民间借贷市场在数十万亿左右。

7)边际收益逐步增高

P2P在行形成一定规模后，其风险管理成本和业务运营成本都会比传统金融企业低，因此边际收益将会逐步增高，边际成本将会逐步降低。

8)信用消费的到来

中国在未来几年逐步进入信用消费社会，相对信用卡分期付款的年化18%左右的利率，P2P的12%到18%的年利率将会具有一定的吸引力。2013年中国信用卡消费总额为8万亿，如果其中10%转化为分期付款，未来将会有接近1万亿的市场。

从金融风险管理角度出发，既然P2P有如此好的市场前景，如此高的资金资金收益一定蕴含着不少的风险，P2P行业常见的风险主要集中在平台信用风险、借款人信用风险、网站技术风险、客户信息保护、政策法规风险、流动性风险等。

P2P行业的未来在哪里?

1)资金吸收逐步走向线上，放款仍然线下为主。

P2P属于互联网金融的主要表现形式，其不去借助于互联网平台进行商业运作，通过线上其可以打破地理限制，从大量投资人那里吸收大量低成本资金。但是考虑到目前绝大多数借款人借款都是为了企业经营，因此线下的贷款审核和催收团队目前没有办法减少。由于中国目前缺少统一的征信平台，因此放款更依赖于P2P企业的自己风险管理，因此线下网点必不可少。

2)参考美国模式，逐步同投资机构合作。

如果P2P公司解决了不良贷款率的问题，不良贷款率降到3%以下，随着规模的扩大，其将会吸引投资机构入场，为 P2P企业提供资金支持，包口投资银行，财富管理公司，企业的财务公司、信托公司等具有雄厚资本实力的机构将会入场，不排除包装出新的金融产品，对私募基金进行销售。

3)逐步走向村镇，满足农民小额信贷需求。

中国农村也是一个巨大的市场，互联网巨头都走向了农村，P2P行业未来也有可能走向农村，提供短期支农贷款。P2P走向农村看众的是城镇化进程，大量劳动了人口对资金的需求。

4)逐步面向个人，为信用消费服务。

进入信用消费年代后，P2P行业将会面对巨大的信用消费市场，目前P2P平台上的借贷资金还是一企业经营为主，信用消费为辅。但是在未来，参考美国Lending Club 的商业模式，相对信用卡18%左右的率，P2P可能提供12%左右的个人信用消费贷款，目前银行8% 的个人消费贷款面向的主要是具有稳定高收入的人群，自我创业者，小工商个体户都无法享受到此产品。面对20万亿的信用消费市场，P2P行业应该准备充分。

5)逐步形成联盟，春秋走向战国

P2P网贷在中国经历了爆发性的增长。按照银监会的不完全统计，截止2016年6月底，全国正常运营的网贷机构有2349家，借贷余额6212.61亿元，遥遥领先于全世界，可以认为P2P行业仍然处于高速发展期。

2016年1-7月累计成交量达到10252.58亿元，第一次自然年内累计成交量突破万亿元，是去年1-7月累计成交量的2.68倍，去年同期的累计成交量为3831.28亿元。一次次数据屡创新高，体现了P2P网贷行业快速发展的事实。

P2P 的行业发展前景看好，未来将从千家争鸣走向战国群雄，机构投资者将会入场，银行将会通过资产证券化入场，运营成本成和行业政策性风险将成为挑战，行业规模将会变大，行业涉及领域将会变广，从业人数将增加，专业的金融人士为主。

P2P行业未来应将重心放在自身风险管理和运营成本控制方面，由于大量投资人的出现，风险管理水平的提高，平台的资金将不会是问题。

8月网贷月报

1.新增平台概述[1]

截至2016年8月31日，零壹研究院数据中心监测到的P2P借贷平台共4,667家（仅包括有线上业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有2,023家，占到43.3%的比例。数据显示，8月新上线平台数量仅10家（其中1家为国资平台），创下自2013年3月以来的新低，正常运营的平台较上月下降3.4%。

新上线运营的10家新平台分布在3个省市，上海5家，浙江4家，安徽1家。涉足车贷和房贷的平台分别有4家和3家，主营企业及机构贷款的有5家，1家平台涉足供应链金融。

[1]由于信息为人工统计，可能存在滞后和遗漏，本报告中的数据与上月可能略有差入。

2.问题平台统计

截至2016年8月31日，零壹研究院数据中心统计的问题平台共有2,644家，占平台总量的比例高达56.7%，歇业停业的平台超过30%。2016年8月有82家平台出问题，较上月增加31家。

问题平台类型以网站无故关闭为主，共有54家，占到65.9%的比例；失联跑路的平台17家，占20.7%；提现困难的平台7家；歇业停业和重组转型的平台各2家。

问题平台的数量走势主要是由近一年新上线平台数量所决定，。随着8月24日 银监会出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》），因政策因素退出行业的比例还将扩大。

3.交易规模

2016年8月，全国P2P借贷行业整体交易额约为1,775亿，同比增长124.4%，环比增长4.0%，较上月环比增速（11.4%）减少7.4个百分点。其中，北京448亿，上海377亿，广东431亿（深圳约70%），三地合计占全国的70.7%。

成交规模的两极分化现象较上月更加严重：成交额靠前的100家平台行业占比约68%，这一数据较7月（约58%）增加10个百分点左右，而中小平台交易额萎缩趋势加深。零壹研究院数据中心统计表明，60%以上的平台在8月出现交易额下滑，考虑到大量规模较小的平台未纳入统计范畴，这个比例保守应在80%以上。

《办法》出台后，我们观察到，部分月成交超过10亿元的大平台资金端短期内出现明显波动，微贷网、宜人贷、聚宝匯、团贷网和鑫合汇等平台25-31日（不含周末，下同）日均投资人数量较《办法》发布前一周均出现下降，但微贷网、宜人贷投标金额有较大幅度上升。

4.贷款余额

P2P行业贷款余额[2]继续攀升，8月首次突破7,000亿，达到7,060亿元，同比增长139.9%，环比增长7.0%，其中北京2,132亿，约占30.2%。

《办法》限定了借款人在P2P平台的借款余额上限，不少平台将受到影响。据零壹研究院数据中心初步统计：截至2016年8月底，单一主体（不区分企业和个人）在单一平台待还本金超过100万的资金总额2,800亿元左右，占比接近40%。若不考虑提前还款和新增的贷款量，沉淀资金在《办法》出台12个月过渡期后仍有1,800亿元左右本金未清偿完毕。如何消化存量大额借款，是P2P平台应该考虑的问题。

[2]包括未偿本金和利息。

5.借款期限

2016年8月网贷行业的平均借款期限为281天，较上月增加33天。其中北京、上海和广东分别为563天、413天和191天；北京地区平均借款期限明显缩短，较上月减少92天；上海地区增加34天；广东增加47天。

6.投资利率

8月P2P行业平均投资利率缓慢下行至9.76%，较之6月（9.84%）降低0.08个百分点。北京、上海和广东平均投资利率分别为9.38%、10.17%和9.96%，北京与上月基本持平，上海环比增加0.31个百分点，广东环比减少0.27个百分点。

截至8月底，全国半数以上省市P2P平均投资利率已降至12%以下，但部分省份如福建、贵州、安徽、河南等地平均仍在15%以上。

，行业日趋理性，资金端向大平台（投资利率往往较低）集中，综合造成平均投资利率的下降。随着互联网专项整治活动的进入清理整顿期以及《办法》的发布，未来几个月降息仍然是必然趋势。

对于P2P投资者，应该选择规范的平台，提前投资，锁定较高收益，在选择平台的时候有以下几点建议：

1.获得ICP备案、许可证，公网安备的平台。

2.平台资金已经完成银行存管。

3.出借模式为小额分散，回归普惠金融，作为传统金融行业的有益补充。：同一自然人同一平台借款上限不得超过人民币20万元，法人或其他组织同一平台借款上限不得超过人民币100万元。

4.线上平台完备，成交量增幅稳定，并且从业者具备互联网思维，平台更要具备懂风控、懂金融、懂管理的高管团队，这样的股东和高管团队可以更好的帮助平台安全、稳健、风险可控的良性发展。

5.建议选择拥有线下借款端网店及员工的P2P平台，因为采取O2O模式对借款人进行严格审核，对理财客户进行服务，才是最适合我国国情的，。

，到了今年年底，你一定会发现，网贷P2P是最佳的理财方式，但是前提是一定要选对平台！

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