中航证券 董忠云、莫崇康：长三角布局大飞机产业分享万亿盛宴
2008年C919大型客机项目正式落地上海，由于项目执行“主承制商和供应商”管理模式，除主承制商为中国商用飞机有限公司外，国内涉航企业纷纷力争成为国产大飞机供应商，国内有22个省市、200多家企业、36所高校、数十万产业人员参与了C919大型客机研制。按照最大起飞重量、航程比较，C919可对应美国波音公司的波音737-800/900和欧洲空客公司的A320客机，而波音737与空客A320的价格在5000万至8000元美元（约5亿元）之间，预计C919单价不会超过5000万美元（约3.3亿元）。C919成功进入市场后，总销量有望达到2000架左右，仅整机销售预计将会达6600亿元，再加上大飞机上下游产业链产出，预计总产值将超过万亿。
图 1民用客机各部件价值占比（单位：%）
资料来源：前瞻产业研究院
航空产业是国家高技术战略性产业，具有资本密集、价值链长、带动能力强等鲜明特点，被认为是一个万亿元黄金产业，国际运营经验表明，一个航空项目发展10年后给当地带来的效益产出比为1∶80，技术转移比为1∶16，就业带动比为1∶12。长三角地区是我国重要制造业基地，在高端装备制造业、新材料和电子信息等产业，都有雄厚的工业基础和较强的生产配套能力，具备发展航空产业的有利条件，包括上海、镇江在内的许多长三角地区早已开始密集布局航空产业发展规划，先后建立了各自的航空产业园区，并引进多家配套生产企业入驻。
表 1长三角现有承接大飞机产业链地区
资料来源：中航证券研究所整理
1）上海：打铁自身硬，内外兼修
2007年，中国大型客机研发制造基地落户上海；2008年，中国商用飞机有限公司将总部设在上海。为此，上海决定在临港开发区建设国家级民用航空产业配套园区，涵盖飞机零配件制造、飞机发动机及其零件制造、飞机维修等产业。上海市还依托自身航空产业优势，为昂际航电、中国航空无线电电子研究所、上海航空测控技术研究所和上海航空电器厂承接C919产业链提供服务。
昂际航电由中航工业和美国GE公司各50％股份组建，总投资13亿美元，致力于成为全球性的民用航电系统解决方案供应商，目前负责研发C919大型客机航电系统综合与验证试验平台；中国航空无线电电子研究所利用自身在航空电子综合、座舱显示控制等专业技术领域拥有的核心技术能力，独立负责研发C919航电显控分系统；上海航空测控技术研究所利用自身故障诊断与健康管理技术优势，积极参与ARJ21和C919大型客机相关技术攻关与研制任务，目前已承担C919大型客机客舱核心系统和客舱娱乐系统的研制工作；上海航空电器厂目前主要负责C919控制板组件与调光控制系统、集成断路器板系统工作包研制开发。
2）苏州昆山：重锤锻造飞机大构件
2008年10月，江苏苏州成立昆山淀山湖航空产业园。同年11月，中国昆山淀山湖航空产业园规划馆开工建设，该园区规划有一条3000米跑道与12个机库。苏州昆仑先进制造技术装备有限公司，目前主要承接大飞机结构件的铸造，公司是由苏州市国科创投、爱博创投、启迪科技和清华大学颜永年教授等发起设立，以颜永年教授为带头人的研发团队，在大型模锻液压机的整体结构和技术方面取得了重大突破，拥有自主知识产权的预应力钢丝缠绕剖分/坎合技术等核心技术，研发出4万吨、8万吨和16万吨模锻液压机技术。
3）杭州：小公司小舱门，民企西子跃龙门
浙江西子联合控股有限公司是大飞机C919机体结构供应商中唯一的民营企业。公司原是装备制造为主的传统企业，产业涵盖电梯及电梯部件、锅炉、立体停车库、起重机、地铁盾构机等多个领域。公司目前承接了C919大飞机的应急发电机舱门(RAT门)、辅助动力装置门(APU门)、C919飞机的平尾盒段、垂尾盒段、升降舵，蒙皮壁板等试验件研制任务，并为C919其他结构及系统供应商提供了各项转包服务。公司还为欧洲空客、美国波音、加拿大庞巴迪宇航、中国商飞、中航工业的供应商，为A320、A350、B777、B787、Q400和蛟龙600等飞机提供零部件。
4）南京：与外企结对子
江苏企业的参与还涉及C919的“大脑”和“心脏”。按照中国商飞中外供应商“结对子”模式的要求，中航金城南京机电液压工程研究中心与美国派克公司、德国利勃海尔公司合作，总装飞机上关键的燃油、环控、液压三大系统。研发产品交付前将在专业试验台上经历极为苛刻的流量、压力等测试，确保系统在恶劣条件下运转正常。
5）镇江：11家企业配套C919
飞机项目启动后，镇江市以配套大飞机生产在航空产业展开布局，主动与上海进行产业对接，并于2009年启动建设航空航天产业园，总投资达150亿元，已成功引进了C919飞机机身后段生产商航天海鹰等11家企业，园区在工商注册、税务登记、企业员工购房、落户企业的子女上学等提供优惠政策，并在财政、融资、贷款上提供便利。目前，镇江航空航天产业园已成为国家级航空产业新型工业化示范基地，园区中11家企业已进入C919供应商名单，C919总装所需的约10%的零部件均由园区企业生产。其中航天海鹰(镇江)特种材料有限公司负责研制919后机身后段和副翼两个工作包；爱励铝业与中国商飞联合开发航空材料，并承接商飞的标准铝材和定制铝材的项目；美龙航空负责为C919提供配套内饰，并已将相关产品打入高铁领域；菲舍尔航空生产制造大飞机翼梢小翼、；江苏锐天信息科技有限公司承担了C919空地宽带无线传输关键技术研究与验证项目；美龙航空、金航程科技、捷科彤明等镇江企业，承担了C919机舱内饰、航空坐椅、照明等产品的配套研制。
6）无锡：中外合作，无锡透平叶片闪光芒
航电系统被称为飞机“神经”，C919综合监视系统由中航工业与罗克韦尔•柯林斯合资企业中航雷华柯林斯（无锡）航空电子有限公司负责，该系统主要实现危险气象探测、空中交通防撞、近地防撞告警、应答系统等功能，是大型客机航空电子系统的绝对核心部件。位于无锡的华中科技大学，为无锡透平叶片有限公司提供叶片技术。目前公司已跻身全球最大航空发动机制造商罗尔斯•罗伊斯供应商,随着国产航空发动机的研制成熟，公司未来有可能会进入国产航空发动机叶片采购名单。
7）常州、嘉兴、盐城、嘉善：规划承接C919细分产业
常州、嘉兴、盐城、嘉善等长三角城市也先后制定了以配套生产C919大飞机为基础的航空产业发展计划，并先后建立了各自的航空产业园区。常州航空产业园已引进了多家C919供应商，预计近期年产值将突破50亿元；嘉兴则吸引了来自美国等国家的多家知名材料生产企业，目前可以提供C919所需要的众多航空材料。盐城建立C919产业配套航空产业园，2010年11月，江苏蓝天航空航天产业园在建湖高新产业区举行奠基仪式，3个总投资均超亿元的航空特种车辆、飞机餐车厨房系统、产业园孵化园区项目集中开工，8个总投资23亿元的项目集中签约，整个产业园的项目投资额度达50亿元。
目前长三角地区以上海为核心，镇江等周边地区为两翼，大飞机产业集群已初现雏形。上海作为中国重要的工业基地与智力、资本汇集地，以中国商用飞机为核心，依托中国航空无线电电子研究所、上海航空测控技术研究所和上海航空电器厂，发挥新支线客机和C919大型客机主制造商的主导作用，集中了中航商用航空发动机公司、航空电子有限责任公司等一批关键配套企业，初步形成了民用飞机研发设计、航空电子、总装制造、试验测试、营销服务较完整的产业链条。镇江以C919配套作为契机，发展航空制造配套产业，已聚集涉及C919客舱内饰系统、机身复合材料等各方面辅助装备的美龙航空、金航程科技、捷科彤明、航天海鹰等11家国内外企业。随着研制开发的进一步深入，C919各部件产业分工也将越来越细，参与C919研制的航企可在与外企合作过程中，逐步提高自身的技术研发能力和组织管理水平；长三角地区各城市可依托自身产业优势，找准自身在国际航空产业链中的定位。